Benjamin Graham là một nhà đầu tư và cố vấn đầu tư,êntắcđầutưcủbong dá người thường được coi là cha đẻ của phân tích chứng khoán và đầu tư giá trị. Ông được coi là huyền thoại trong lĩnh vực đầu tư khi là tác giả của hai cuốn sách quan trọng về chủ đề này gồm "Phân tích chứng khoán" (1934) và "Nhà đầu tư thông minh" (1949). Ông cũng nổi tiếng vì là thầy và là người cố vấn dày dạn kinh nghiệm cho tỷ phú Warren Buffet cũng như nhiều nhà đầu tư nổi tiếng khác. Dưới đây là ba nguyên tắc đầu tư Graham theo đuổi.

Luôn đầu tư với biên độ an toàn

Biên độ an toàn là nguyên tắc mua chứng khoán với mức chiết khấu đáng kể so với giá trị nội tại của nó. Điều này không chỉ mang lại cơ hội lợi nhuận cao mà còn giảm thiểu rủi ro giảm giá của khoản đầu tư. Nói một cách đơn giản, mục tiêu của Graham là mua tài sản trị giá một đô la với giá 50 xu.

Đối với Graham, tài sản kinh doanh có thể có giá trị vì khả năng kiếm tiền ổn định hoặc đơn giản là vì giá trị tiền mặt thanh khoản của chúng. Ví dụ, Graham thường đầu tư vào các cổ phiếu mà tài sản thanh khoản trên bảng cân đối kế toán (trừ tất cả các khoản nợ) có giá trị cao hơn tổng vốn hóa thị trường của công ty. Đây là chiến lược đầu tư điển hình của Graham.

Biên độ an toàn khá quan trọng đối với các nhà đầu tư vì đầu tư giá trị có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, đồng thời giúp bảo vệ khi giá cổ phiếu giảm nếu mọi thứ không diễn ra như kế hoạch và doanh nghiệp đi xuống.

Dự đoán sự biến động và kiếm lợi nhuận

Đầu tư vào cổ phiếu có nghĩa là phải đối mặt với sự biến động. Thay vì "chạy trốn" trong thời kỳ thị trường căng thẳng, nhà đầu tư thông minh chào đón sự suy thoái như cơ hội để tìm kiếm những khoản đầu tư tuyệt vời.

Theo Graham, nhà đầu tư không nên để thị trường chi phối cảm xúc hay ảnh hưởng đến các quyết định. Hai chiến lược mà ông đề xuất để giúp giảm thiểu những tác động tiêu cực của sự biến động thị trường gồm: